معرفی ظرفیت های کهگیلویه و بویراحمد در قاب عکاسان کشوری
یاسوج- مدیرکل فرهنگ و ارشاد اسلامی کهگیلویه و بویراحمد از اجرای برنامه ملی هنری تور تخصصی عکاسی با حضور عکاسان برجسته کشوری در سطح این استان خبر داد.
بدین ترتیب، نخستین نماینده از «گروه صنعتی ماموت» رسماً گام نهایی را برای ورود به تالار شیشه ای و عرضه اولیه 15 درصد از سهام خود در بورس تهران برداشت.
رهبری بلامنازع بازار و انتقال استراتژیک خطوط تولید
در ابتدای این نشست، مهندس نعمت الله تسلیمی، مدیرعامل شرکت سازه پوشش ماموت به تشریح تاریخچه، زنجیره ارزش و جایگاه صنعتی شرکت پرداخت و گفت: «80 درصد از سهام فِساپ در اختیار شرکت فرین چیکا و سهامدار نهایی آن گروه صنعتی ماموت است. در امیدنامه شرکت، موضوع اصلی فعالیت فِساپ زنجیره کامل طراحی تا اجرای انواع ساندویچ پانل با کاربرد عایق بندی حرارتی و صوتی و پوشش سازه های صنعتی و تجاری، کانکس های پیشرفته اداری و کارگری و ساختمان های پیش ساخته و سازه های فلزی و سوله های صنعتی عنوان شده است.»
وی با اشاره به انتقال خطوط تولید ساندویچ پانل از سال 1403 از شرکت دنیای ماموت به فِساپ، تصریح کرد: «ساندویچ پانل اکنون محصول استراتژیک و اصلی شرکت است که در نیمه نخست 1405 بیش از 60 درصد از سبد درآمدی را به خود اختصاص داده است. امسال دومین سالی است که این محصول مستقیماً توسط فِساپ در بازارهای داخلی و صادراتی عرضه می شود. در دوره 1404 مجموعاً 2.75 میلیون مترمربع ساندویچ پانل در فِساپ تولید شد و برای سال 1405 نیز تولید 3.21 میلیون مترمربع (رشد 17% تولید این محصول) هدف گذاری شده است.»
تسلیمی در ادامه به پتانسیل های بازار منطقه ای و جهانی این صنعت اشاره کرد و گفت: «قدمت تاریخی ساندویچ پانل به 1930 بازمی گردد که با هدف ساخت وساز سریع و اقتصادی به بازار آمد. ارزش بازار جهانی این محصول در سال 2025 بالغ بر 18.4 میلیارد دلار بوده و پیش بینی می شود تا سال 2029 با رشدی 31 درصدی به بیش از 24.1 میلیارد دلار برسد. افزایش تقاضا برای ساخت و ساز های سریع، سبک و مقرون به صرفه و البته استانداردهای سخت گیرانه بهره وری انرژی از مهم ترین محرک های این بازار است. در خاورمیانه نیز تقاضا به شدت رو به گسترش است؛ به طوری که مصرف سالانه این منطقه از 35 میلیون مترمربع فعلی به بیش از 65 میلیون مترمربع تا سال 2028 افزایش خواهد یافت که فرصت کم نظیری برای تولیدکنندگان داخلی است.»
وی افزود: «هم اکنون در ایران سالانه حدود 15 میلیون مترمربع ساندویچ پانل تولید و مصرف می شود که فِساپ با در اختیار داشتن 27 درصد از سهم بازار داخلی در سال 1404، لیدر بلامنازع این صنعت است و شرکت کبیر پانل با سهم بازار 19% در رتبه دوم قرار دارد. در سال 1400 سهم بازار ما 15 درصد بود و ما برنامه ریزی دقیقی انجام داده ایم تا این سهم بازار را تا سال 1409 به 36 درصد ارتقا دهیم.»
تحول چشمگیر در بازار کانکس و مصونیت از ریسک تحریم و محاصره دریایی
مدیرعامل فِساپ با تأکید بر حوزه کانکس و ساختمان های پیش ساخته اضافه کرد: «کاهش 50 درصدی زمان ساخت و صرفه جویی 20 تا 30 درصدی در هزینه ها نسبت به روش های سنتی، جذابیت این بخش را دوچندان کرده است. در دوره 1404 مجموعاً 354 عدد کانکس در فِساپ فروخته شده بود، اما در بودجه عملیاتی دوره جاری فروش 2000 عدد کانکس هدفگذاری شده که در صورت تحقق، شاهد رشد 465% مقدار فروش در این لاین مجموعه خواهیم بود. این محصول بالاترین حاشیه سود ناخالص را در سبد درآمدی ما دارد (32%). همچنین برآورد شده سهم بازار فِساپ در کانکس صنعتی از 30 درصد فعلی به 50 درصد در افق 1409 خواهد رسید و ظرفیت اسمی تولید کانکس در شرکت 5 هزار عدد است.»
تسلیمی در پایان سخنان خود با اشاره به امنیت کامل زنجیره تأمین تأکید کرد: «تمام مواد اولیه شرکت اعم از ورق، آهن آلات، مواد شیمیایی و رنگ و هاردنر از منابع معتبر داخلی نظیر فولاد مبارکه، گروه صنعتی فولاد بهمن و دنیای ماموت تأمین می شود. ما هیچ گونه وابستگی ارزی و وارداتی نداریم و شرایطی چون محاصره دریایی یا نوسانات بین المللی هیچ گونه تأثیر منفی بر عملکرد و ثبات عملیاتی فِساپ نخواهد داشت.»
تحلیل ساختار بهای تمام شده و جهش درآمدهای عملیاتی
در ادامه جلسه، صادق فلاح نژاد، معاون مالی شرکت سازه پوشش ماموت به تشریح جزئیات عملکرد مالی، ساختار هزینه ها و آنالیز بهای تمام شده پرداخت و گفت: «اضافه شدن خطوط تولید ساندویچ پانل، جهش خیره کننده ای در ارقام بنیادی شرکت رقم زد؛ به طوری که درآمدهای عملیاتی از 396 میلیارد تومان در سال 1402 به حوالی 5 همت در سال 1404 رسید؛ رشد رشد 12.6 برابری. همچنین سود خالص شرکت از 34 میلیارد تومان در سال 1402 به 331 میلیارد تومان در سال 1403 رسید و تنها طی یک سال پس از راه اندازی این خطوط، سود خالص 10 برابر شد و نهایتاً در سال 1404 به حوالی 500 میلیارد تومان سود خالص دست یافتیم. در بودجه عملیاتی نیز برای دوره جاری هدفگذاری سود 1.5 همتی داریم؛ رشد 3 برابری سود خالص.»
وی درباره ترکیب هزینه ها و مصرف مواد اولیه توضیح داد: «بخش عمده بهای تمام شده به تأمین مواد اولیه اختصاص دارد. ورق و آهن آلات اصلی ترین ماده مصرفی است که در نیمه نخست 1405 بیش از 21.6 میلیون کیلوگرم به ارزش بالغ بر 2 هزار میلیارد تومان مصرف شده و متوسط نرخ خرید آن با رشد 60 درصدی از 57 هزار تومان به 92.5 هزار تومان رسیده است. پس از آن، مواد شیمیایی با مصرف 2.16 میلیون کیلوگرم به ارزش 1,162 میلیارد تومان و سپس رنگ و هاردنر و فلزات متعلقه قرار دارند. خوشبختانه با مدیریت زنجیره تأمین، در بهار دوره جاری رشد بهای تمام شده هم سطح تورم در محدوده 86 درصد کنترل شده، درحالی که درآمدها رشد 95 درصدی را تجربه کرده است.»
فلاح نژاد با اشاره به مکانیسم فروش و ترازنامه شرکت افزود: «در صنعتی که فِساپ فعالیت می کند هیچ گونه قیمت گذاری دستوری حاکم نیست و نرخ گذاری بر اساس شرایط روز بازار انجام می شود. بر اساس صورت های مالی بهار 1405، حاشیه سود ناخالص کانکس 32 درصد، اسکلت فلزی 19 درصد و ساندویچ پانل 18 درصد به ثبت رسیده است. همچنین میانگین نرخ فروش ساندویچ پانل در نیمه نخست 1405 با رشد 172 درصدی نسبت به دوره مشابه، به بیش از 3.2 میلیون تومان در هر مترمربع ارتقا یافته است. در گزارش شهریورماه نیز درآمد تجمیعی به 5 همت رسید که نسبت به دوره مشابه با 1.9 همت، رشد 160 درصدی را نشان می دهد.»
معاون مالی فِساپ در پایان خاطرنشان کرد: «در بهار 1405 سود ناخالص با جهش 143 درصدی به 279 میلیارد تومان رسید که معادل 34 درصد کل سود ناخالص سال قبل است. سود عملیاتی نیز با رشد 166 درصدی به 208 میلیارد تومان و حاشیه سود عملیاتی از 11 درصد به 15 درصد افزایش یافت. همچنین شرکت با سرمایه 737 میلیارد تومانی، سود 167 ریالی برای هر سهم در بهار محقق کرد. فِساپ از استحکام مالی فوق العاده ای برخوردار است؛ سرمایه در گردش مثبت 380 میلیارد تومان است، مجموع بدهی های 3.3 همتی با دارایی های جاری 3.38 همتی پوشش کامل دارد و رشد 198 درصدی جریانات نقد عملیاتی، گواهی روشن بر کیفیت ممتاز سودآوری شرکت است.»
مفروضات و نتایج ارزش گذاری «فِساپ» از زبان تأمین سرمایه دماوند
در بخش بعدی نشست معارفه، نماینده شرکت تأمین سرمایه دماوند به عنوان ارزش گذار رسمی سهام فِساپ، به پشت تریبون رفت و مبانی و متدولوژی ارزش گذاری شرکت سازه پوشش ماموت را تشریح کرد.
نماینده ارزش گذار با اشاره به مفروضات کلان مدل های مالی گفت: «ارزش گذاری سهام فِساپ با در نظر گرفتن نرخ بازده بدون ریسک 39 درصد (میانگین یک سال اخیر نرخ اسناد خزانه دولتی)، نرخ صرف ریسک بازار 15.7 درصد (بر اساس گزارش داموداران)، ضریب بتای 1.4 و نرخ رشد بلندمدت 25 درصد در مقطع تنزیل مرداد ماه 1405 به انجام رسیده است. برای دستیابی به رقمی منصفانه و جامع، از چهار روش معتبر شامل تنزیل جریانات نقدی آزاد سهامداران FCFE ، روش تنزیل سود تقسیمی DDM ، روش ضرایب قیمتی P/E و روش خالص ارزش روز دارایی ها NAV بهره گرفته شده است.»
وی ادامه داد: «برآیند محاسبات و تلفیق مدل های مذکور نشان می دهد که میانگین ارزش کل شرکت سازه پوشش ماموت 3 هزار و 810 میلیارد تومان (معادل 3.81 همت) برآورد شده است. بر همین مبنا و با احتساب سرمایه ثبتی 737 میلیارد تومانی، ارزش ذاتی هر سهم فِساپ بالغ بر 518 تومان برآورد و در گزارش رسمی ارزش گذاری درج شده است.»
پاسخ مدیران و ارزش گذار به پرسش های تحلیل گران و سرمایه گذاران
در بخش پایانی نشست، مدیران ارشد شرکت سازه پوشش ماموت و نماینده شرکت تأمین سرمایه دماوند به سؤالات پرشمار تحلیل گران، نمایندگان صندوق های سرمایه گذاری و خبرنگاران پاسخ دادند. محور عمده پرسش ها معطوف به برنامه های فِساپ برای ارتقای سهم بازار ساندویچ پانل به 36 درصد و کانکس به 50 درصد تا افق 1409، چشم انداز صادراتی به پروژه های عمرانی منطقه خاورمیانه و آسیای میانه، تاب آوری بهای تمام شده در برابر نوسانات قیمت فولاد و همچنین برنامه های هیئت مدیره برای افزایش سرمایه از محل سود انباشته بود.
با برگزاری این جلسه معارفه و تشریح دقیق بنیان های تولیدی، مالی و ارزش گذاری، نخستین نماینده از گروه صنعتی ماموت با نماد «فِساپ» رسماً در صف عرضه اولیه بورس تهران ایستاد تا سهامداران به زودی شاهد ورود این بازیگر پیشرو صنعت ساخت وساز صنعتی به تالار معاملات باشند.
خبرگزاری مهر
خبرگزاری صدا و سیما
{{name}}
{{content}}