بررسی علت تغییرات سود عملیاتی "رافزا"
به گزارش کدال نگر بورس 24، شرکت رایان هم افزا در خصوص تغییرات بیش از 30 درصدی سود عملیاتی دوره 6 ماهه منتهی به 31 شهریور 1403 نسبت به دوره مشابه سال قبل توضیحاتی ارائه نمود.
در بین اهالی بازار سرمایه، این هلدینگ به پرتفوی غیربورسی پرپتانسیل اش معروف است! چرا که چندین طرح انحصاری با قدرت فروش و سودسازی بالا در در درون شرکت های زیرمجموعه در حال پیشبرد است.
پوینت کنکوری این شرکت آن است که به دلیل آنکه حجم اعظم سرمایه گذاری ها در بخش غیربورسی انجام شده، فلذا تعیین رقم دقیق ارزش روز و ارزش افزوده سبد غیربورسی ممکن نیست و همین امر باعث شده تا ارزش ذاتی محاسبه شده برای هر سهم «پترول» فاصله زیادی با ارزش ذاتی واقعی هر سهم داشته باشد. به محاسبات زیر دقت فرمایید:
با توجه به ارزش افزوده سبد بورسی (17.3 همت)، بهای تمام شده سبد غیربورسی (7.39 همت) و حقوق صاحبان سهام (20 همتی)، خالص ارزش دارایی های هلدینگ پترول در سطح 44.7 هزار میلیارد تومان محاسبه می شود!
با احتساب سرمایه اسمی 10 همتی (تعداد سهام 100 میلیارد عدد)، ارزش ذاتی هر سهم «پترول» معادل 447 تومان خواهد بود! این عدد را مقایسه کنید با قیمت تابلوی پترول یعنی 167 تومان!! عملا هر سهم «پترول» 63% زیر ارزش ذاتی معامله می شود!
نسبت P/NAV این سهم برابر است با 37% و این یعنی خریدار این روزهای «پترول» تنها 37% ارزش ذاتی سهم را پرداخت می کند. به زبان ساده تر، انگار هر سهم «پترول» را با 63% تحفیف مالک می شوند!
Bourse24.ir
محاسبات NAV هر سهم «پترول» - ریال
202,558,364,000,000
ارزش بازار سبد بورسی
(28,878,748,000,000)
بهای تمام شده سبد بورسی
173,679,616,000,000
ارزش افزوده سبد بورسی
73,909,941,000,000
بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی
200,241,299,000,000
حقوق صاحبان سهام
447,830,856,000,000
خالص ارزش دارایی های گروه پترول
100,000,000,000
تعداد سهام
4,478
ارزش ذاتی هر سهم
1,671
قیمت امروز
37%
نسبت قیمت به ارزش ذاتی هر سهم
63%
سود سرمایه گذار در هنگام خرید
نکته مهم آن است که توجه فرمایید که این محاسبات بر اساس بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی انجام شده است! نه بر اساس ارزش روز سرمایه گذرای های غیربورسی !! که اگر رقم واقعی ارزش افزوده سبد غیربورسی اعمال شود؛ مسلما ارزش ذاتی سهم از رقم 447 تومان بیشتر خواهد بود و این به معنی ارزندگی بیشتر سهم در قیمت های فعلی است.
بورس24
{{name}}
{{content}}