پیش بینی وضعیت بورس 11 مهر 1403

بورس24 : در شرایطی به مصاف معاملات آخرین روز کاری هفته می رویم که بازار سه شنبه با ترس و واهمه بیشتری ناشی از آغاز حملات زمینی اسرائیل به لبنان آغاز کرد و بسیاری از سهم ها به فضای قفلی صف فروش ادامه دادند. بنابراین هر چه از دقایق ابتدایی دورتر می شدیم، عدم تمایل به جمع آوری صفوف فروش آشکارتر شد و لذا بخش های جزئی از بازار که فضای بهتری داشتند، تحت تاثیر بخش بزرگتر بازار به مرور تقاضا را از دست داده و در چرخه فشار فروش قرار گرفتند و فضا تا انتهای بازار به همین شکل پیش رفت. در نتیجه معاملات روز گذشته شاخص کل با افت حدود 8 هزار واحدی تا ارتفاع دو میلیون و 123 هزار واحدی عقب نشست. ارزش معاملات بواسطه از جریان افتادن خرید و فروش سهام تا سطح 1.8 همت تنزل یافت و رقمی بالغ بر 550 میلیارد تومان از چرخه بازار خارج شد.

این روزها بازار را در حالی پیش می بریم که تحولات سیاسی مهمترین بخش بازار است و در شرایطی تصور می کردیم که ایران فعلا واکنشی به رویدادهای اخیر نشان ندهد که شب گذشته بیش از 400 موشک از ایران (از انواع بالستیک و فتاح و هایپرسونیک) به سمت اراضی اشغالی شلیک شد و برخی مواضع دشمن مورد هدف قرار گرفت. واقعیت تا این لحظه اخبار متناقض و متفاوتی از تخریب ها شنیده می شود. سپاه پاسداران می گوید: ۹۰ درصد شلیک ها با موفقیت به اهداف اصابت کردند و از طرف دیگر پنتاگون به طور رسمی اعلام کرده است که "اکثر" موشکهای ایران رهگیری و سرنگون شدند. اما آنچه مشخص است این است که حمله شب گذشته بزرگتر از واکنش ایران در به اتفاقات ماه آپریل بوده است.

درخصوص اتفاقات شب گذشته تحلیل های متفاوتی مطرح می شود. برخی معتقدند با پاسخ شب گذشته ایران، همه چیز مثل اردیبهشت جمع و جور می شود. این دسته از افراد معتقدند که ایران حملات شب گذشته هماهنگی هایی انجام داده و از آنجا که خسارت جانی و تلفات خاصی نداشتیم، خبری از پاسخ متقابل اسرائیل نخواهد بود. اما برخی دیگر معتقدند اسرائیل مطابق با تهدیدهایی که قبلا کرده، وارد پاسخ بزرگتری می شود و طی روزهای پیش رو وارد مرحله جدیدی از جنگ و درگیری خواهیم شد. اما از آنجا که قرار است نماز جمعه این هفته به امامت مقام معظم رهبری اقامه شود، تصور می کنیم دامنه درگیری ها دست کم در کوتاه مدت گسترش نباید. البته اعتراف می کنیم که انتظار اتفاقات دیشب را هم نداشتیم. وقوع تحولات به قدری سریع شده که شاید خیلی نتوان اظهارنظر دقیق و مطمئنی داشت. و لذا طبیعی است که بازار هم کمی صبر کند و در سمت خرید خیلی تحرک نداشته باشیم.

البته بازار علاوه بر تحولات سیاسی، از ناحیه نرخ اخزا و بالا رفتن نرخ بهره هم (به جای کاهش آن) زیر فشار است. کار به جایی رسیده که حتی برخی با خود فکر می کنند وقتی سود بدون ریسک 34 - 35 درصدی در دسترس است، خر مغزمان را گاز گرفته که در شرایط پیچیده سیاسی و با این حجم از ریسک در بازار فعال شویم ! طبیعتا وقتی چنین سودی در دسترس باشد، P/E گرفتن و حرکت بازار سخت می شود؛ برای همین است که شرکت های بزرگ با وجود چشم انداز اصلاح سیاست های دولت و تقویت سودآوری، زمین گیر شده اند و جریان محدود پول در بازار به سراغ شرکت های کوچک و جمع و جور رفته که راحت بتواند با جریان پول آنها را پیش ببرد. البته نه اینکه کوچک ها را گران بدانیم و انگ سفته بازی به آنها بچسبانیم.

اتفاقا معتقدیم که در این شرایط طیف نمادهای کوچکتر باید جلودار شوند و به مرور با تحرکات خود، جریان پولهای بزرگ را قلقلک داده و راهی بازار کنند. اما بحث اصلی این است، رویدادی که باعث حرکت منسجم تر بازار و ورود جریان پول می شود، کاهش نرخ بهره و افزایش دلار نیما است. نقطه ناامیدکننده ماجرا اینجاست که بازار انتظار کاهش نرخ بهره را دارد اما دولت نه تنها تلاشی برای این موضوع نمی کند که در پی انتشار اوراق های جدید و تشدید سیاست های انقباضی برآمده و اثرات این موضوع را بر نرخ اخزا می بینیم. بنابراین بهتر است هرچه سریع تر بانک مرکزی و وزارت اقتصاد فکری به حال این ماجرا کنند و حداقل به مانند چند هفته گذشته، مداخله بیشتری در نرخ های فعلی داشته باشند. به نظر تا زمانی که نرخ بهره در این سطوح قرار داشته باشد، بازار ریسک حرکت با در نظر گرفتن تحولات جنگی را نپذیرد.

و اما حرف آخر، پرسشی است که این روزها ذهن ها را درگیر کرده و آن هم این است که این فضا تا چه زمانی ادامه دارد ؟ برای پاسخ به این پرسش باید گفت ...

مشاهده کامل پیش بینی بازار امروز ...