اقبال بورس بازان به خدماتی‏‏ ها

بر این اساس فلز روی هفته گذشته با جهش مثبت به بالای 3هزار دلار رسید. دکتر کوپر (مس) در این هفته درخشش بی نظیری را تجربه کرد و به بیش از 10هزار دلار رسید. نفت نیز تحت تاثیر رشد مثبت کامودیتی ها روند صعودی را تجربه کرد و سطح کلیدی 70دلار را باز پس گرفت؛ هرچند در انتهای هفته دوباره نزولی شد. تحت تاثیر رشد کامودیتی ها صنعت فلزات گرانبهای غیرآهن که معادن مس را نیز شامل می شود، با ثبت بازدهی 4.7درصدی در جایگاه ششم جدول هفتگی قرار گرفت. از جمله اخبار کلیدی این هفته می توان به موضوع FATF اشاره کرد که به گفته سخنگوی دولت دو معاهده باقی مانده نیز با صلاحدید مجمع تشخیص مصلحت نظام قرار است پذیرفته شود. همچنین سفر پزشکیان، رئیس جمهور ایران، به نیویورک و سخنرانی او در سازمان ملل انتظارات از احیای برجام را افزایش داد.

این دو خبر در کنار زمزمه تسعیر ارز بانک ها محرکی بود تا گروه بانک ها و موسسات اعتباری بازار سرمایه پس از چند ماه جو مثبتی به خود بگیرد و با ثبت بازدهی 8درصدی در صدر جدول بازدهی هفتگی صنایع بدرخشد. در حوزه حمل ونقل، لجستیک دریایی و ریلی در این هفته تحرکات مثبتی را تجربه کردند. بر این اساس دو صنعت مذکور به ترتیب با ثبت بازدهی 5.2 و 4.9درصدی در جایگاه های دوم و چهارم جدول هفتگی قرار گرفتند. عامل اصلی تحرکات مثبت در لجستیک را می توان افزایش تجارت ایران و همین طور انتظار جهش صادرات و واردات با رفع تحریم ها عنوان کرد. دو صنعت کاشی وسرامیک و فعالیت مهندسی به ترتیب با ثبت بازدهی 5.2 و 4.8درصدی در جایگاه های سوم و پنجم جدول جای گرفتند. همان طور که مشاهده شد، صنایع ریالی در این هفته پیشتاز میدان بودند و علت اصلی آن نیز بحث احیای برجام است. معمولا با داغ شدن بحث برجام، انتظارات تورمی کاهش می یابد و به تبع آن سهامداران به سوی صنایع ریالی سوق می یابند.

چهار صنعت خدماتی در کانون توجه

در هفته آغازین پاییز 1403، سرمایه گذاران به سوی صنایع ریالی سوق پیدا کردند. از میان این پنج صنعت، چهار صنعت مربوط به حوزه خدماتی بوده و تنها یک صنعت مربوط به حوزه تولید است. پنج صنعت برتر این هفته به ترتیب بانک ها و موسسات اعتباری، بنادر و کشتیرانی، کاشی وسرامیک، حمل ونقل ریلی و فعالیت مهندسی بودند. از مهم ترین اخبار هفته اول مهرماه می توان به اخبار مرتبط با بحث احیای برجام اشاره کرد. پزشکیان، رئیس جمهور ایران، در هفته گذشته به نیویورک سفر کرد و در سازمان ملل صحبت های بسیار مهمی را ارائه کرد. وی عمدتا به بحث صلح و عدم جنگ دوستی ایران اشاره کرد و تمام قد آمادگی ایران را برای احیای مذاکرات برجام عنوان کرد. از طرفی یکی دیگر از بحث های بسیار مهم این هفته سرمایه گذاران، پذیرش FATF بود.

به گفته سخنگوی دولت، بحث FATF شامل چهار معاهده است که چند سالی است ایران دو معاهده آن را رعایت می کند. با این حال دو معاهده پالرمو و CFT از معاهدات FATF باقی مانده است که ایران برنامه دارد با تایید مجمع تتشخیص مصلحت نظام به آن بپیوندد. از گذشته هرگاه که خبر مثبتی در مورد برجام منتشر شد، نمادهای گروه بانکی با جو مثبت بالایی همراه شدند. این در حالی است که در چند ماه اخیر، بانکی ها در هیچ هفته یا ماهی در صدر جدول بازدهی نبودند و عمدتا فعالان نسبت به این صنعت بی توجه بودند؛ تا جایی که نسبت قیمت به سود هر سهم این صنعت به 2واحد رسید.

اقبال یکباره سرمایه گذاران به نمادهای بانکی، به رفع تحریم بانک ها و ارتباط شبکه بانکی کشور با شبکه بانکی بین المللی بازمی گردد که موجب رونق فراوانی در بانک های ایرانی خواهد شد. از طرف دیگر، اواسط هفته، زمزمه ای مبنی بر تسعیر ارز بانک ها شنیده شد و نمادهای بانکی را به صف خرید نشاند. این موضوع در کنار پذیرش FATF و رفع تحریم شبکه بانکی موجب اقبال بالای سهامداران به نمادهای بانکی و در نتیجه ایجاد جو مثبت پایدار در این صنعت شد. متوسط بازدهی کسب شده توسط بانکی ها در هفته آغازین مهرماه 8درصد بوده است. ارزش بازار این صنعت در پایان هفته به 465همت افزایش یافت و نسبت قیمت به سود هر سهم بانکی ها نیز به 2.6واحد ارتقا یافت.

دومین صنعت برتر در هفته آغازین مهر، شرکت های حوزه حمل ونقل دریایی بودند. بنادر و کشتیرانی چند هفته ای است که با اقبال زیاد سهامداران مواجه می شود. از آنجا که میزان تجارت ایران طی دوره های اخیر افزایش چشمگیری را تجربه کرده، سودآوری شرکت های این حوزه افزایش خوبی داشته است. از طرفی زمزمه احیای برجام موجب اقبال سرمایه گذاران به صنایع حمل ونقلی، به خصوص حمل ونقل دریایی شده است. عامل کلیدی این موضوع به بحث رفع تحریم و درنتیجه افزایش تجارت بین الملل برمی گردد. هرچه میزان تجارت افزایش یابد، مسلما درآمد شرکت های حمل دریایی بیشتر خواهد شد. متوسط بازدهی کسب شده صنعت حمل دریایی 5.2درصد بوده و ارزش بازار این صنعت در پایان هفته به 25هزار میلیارد تومان جهش یافته است. با این حال نسبت قیمت به سود هر سهم این صنعت همچنان در محدوده ارزنده 6.1واحدی قرار دارد و براساس آن می توان انتظار تداوم جو مثبت در این گروه از بازار سرمایه را داشت.

سومین صنعت از صنایع ریالی که در این هفته جزو صنایع برتر قرار گرفت، صنعت کاشی وسرامیک بود. این صنعت طی هفته آغازین مهرماه، به طور متوسط بازدهی 5.2درصدی را نصیب سهامداران خود کرد و با این اوصاف جایگاه سوم صنایع برتر هفته را از آن خود کرد. ارزش بازار شرکت های کاشی وسرامیک بازار سرمایه در انتهای هفته به 10هزار و 913میلیارد تومان رسید و نسبت قیمت به سود هر سهم این صنعت در محدوده ارزنده 6.4واحدی قرار گرفت. خبر مهمی در این هفته برای کاشی سازان منتشر نشد و عمده تحرکات مثبت در این صنعت به بحث ارزندگی قیمتی نمادهای کاشی ساز بازمی گردد. البته باید در نظر داشت زمانی که مباحث مربوط به برجام مطرح است و انتظارات تورمی فروکش می کند، اقبال سرمایه گذاران به صنایع ریالی نسبت به دلاری بیشتر است.

چهارمین جایگاه جدول بازدهی هفتگی به صنعت حمل ونقل ریلی اختصاص دارد. میانگین بازدهی کسب شده توسط شرکت های حمل ونقل ریلی در هفته گذشته 4.9درصد بوده است. مجموع ارزش بازار این صنعت به 15همت رسید و نسبت قیمت به سود هر سهم لجستیک ریلی نیز در محدوده 7.6واحدی قرار گرفت. این سومین صنعت خدماتی است که در این هفته جایگاه برتر را از آن خود می کند. عامل اصلی رونق حمل ریلی ها را می توان افزایش مسافرت ها خصوصا در انتهای شهریور دانست. در اواسط شهریورماه همزمان با پایان ماه صفر، تا قبل از مهرماه و آغاز مدارس تقاضا برای مسافرت های ریلی پیش از پیش افزایش یافت.

پنجمین صنعت برتر این هفته، صنعت فعالیت مهندسی است. این صنعت که عمدتا جزو صنایع ناشناخته و تازه وارد بازار سرمایه محسوب می شود، در هفته اول مهر با ثبت بازدهی 4.8درصدی توانست جایگاه پنجم جدول را تصاحب کند. صنعت مذکور چهارمین صنعت خدماتی است که در این هفته مورد اقبال سرمایه گذاران قرار گرفت و توانست در جایگاه برتر هفته قرار گیرد. مجموع ارزش بازار شرکت های فعالیت مهندسی 76همت است که عمده آن مربوط به هلدینگ «مپنا» است. نسبت قیمت به سود هر سهم این صنعت در حال حاضر در محدوده 7.3واحدی قرار دارد که با توجه به میانگین نسبت 6.3واحدی بازار سرمایه می توان گفت تا حدی از محدوده ارزندگی فاصله گرفته است. شرکت های عضو صنعت فعالیت مهندسی عمدتا پروژه محور کار می کنند و هر زمان که سود خوبی از پروژه ای کسب کنند، با اقبال سرمایه گذاران همراه می شوند. در صورت احیای برجام و ورود سرمایه گذاران خارجی به کشور، اوضاع و احوال این صنعت نیز بهبود چشمگیری را تجربه می کند. بنابراین عامل اصلی ایجاد جریان مثبت در این صنعت طی هفته گذشته را می توان بحث احیای برجام عنوان کرد.

چهار صنعت قعر جدولی

در هفته آغازین پاییز تنها چهار صنعت بازدهی منفی را نصیب سهامداران خود کردند که به ترتیب عبارتند از: سایر مواد معدنی، لاستیک و پلاستیک، فعالیت مرتبط با اوراق بهادار و حفاری. در خصوص شرکت های لاستیک و پلاستیک خبر منفی در این هفته مخابره نشد. با این حال گارد صعودی دلار عمدتا برای شرکت هایی که مواداولیه خود را دلاری تهیه می کنند می تواند آلارم خطر باشد. در این هفته دلار به دلیل تنش های منطقه، گارد صعودی به خود گرفت و این موضوع موجب شد تا سهامداران از شرکت هایی که مواداولیه دلاری با نرخ دستوری دارند روی برگردانند. متوسط بازدهی کسب شده توسط تایرسازان در این هفته منفی 0.4درصد بوده است.

ارزش بازار این صنعت به 34هزار و 804میلیارد تومان رسید و نسبت قیمت به سود هر سهم آن نیز در محدوده 5واحد قرار گرفت. صنعت فعالیت های مرتبط با اوراق بهادار برای چندمین مرتبه متوالی در قعر جدول بازدهی هفتگی قرار گرفت. از آنجا که دامنه نوسان همچنان محدود است، خرید و فروش سهام در مدت اخیر بسیار محدود بوده و صفوف خرید و فروش فراوانی در بازار تشکیل شده که این موضوع خود به رکود معاملات دامن زده است. از این منظر، درآمد شرکت های عضو فعالیت های مرتبط با اوراق بهادار که عمدتا شامل کارمزد خرید و فروش است بسیار کاهش می یابد. متوسط بازدهی کسب شده توسط این صنعت در هفته گذشته منفی یک درصد بوده و ارزش بازار آن در انتهای هفته به 32همت کاهش یافته است.

نسبت قیمت به سود هر سهم در صنعت مذکور در محدوده 17واحد قرار دارد که عدد بسیار بالایی نسبت به متوسط شرکت های بورسی است. جایگاه آخر جدول بازدهی هفتگی به صنعت حفاری تعلق دارد. صنعت مذکور شامل تنها دو شرکت است که ارزش بازاری معادل 7همت از بازار سرمایه را تشکیل می دهند. نسبت قیمت به سود هر سهم این صنعت در حال حاضر در محدوده 4.9واحد قرار دارد و از این منظر ارزنده است. با این حال سهامداران هفته گذشته اقبالی به دو شرکت حفاری پیدا نکردند و این دو شرکت با ثبت متوسط کاهش 2.5درصدی ضعیف ترین عملکرد را در هفته آغازین مهر از آن خود کردند.